信託課稅大補帖Part1—贈與稅

一、前言

談起我國稅法，相信大家往往是模模糊糊、似懂非懂，即使是每年都要申報的個人綜合所得稅，也是複雜的緊，更何況近年來稅法的變動非常頻繁，不是從事稅務工作的人，真的很難全盤瞭解。

在這當中，信託的課稅，也許是眾多稅法中，最難以理解，也最容易混淆的規定吧！因此下面將完整地跟大家做一次全面解析。

二、贈與稅

A.本金自益、孳息他益

很多人之所以接觸到信託，可能都是因為聽說信託能節稅，節什麼稅？首先是「贈與稅」，從民國90年代開始，許多知名企業家紛紛設立「本金自益、孳息他益」的股權信託，例如郭台銘、宣明智或徐旭東等人都曾經用過這樣的信託架構。

何謂「本金自益、孳息他益」的信託架構？又為什麼能夠節省贈與稅呢？

我們先假設一個例子，108/1/1有一位黃老闆拿出自家公司的股票4,000,000股，成立「本金自益、孳息他益」的信託，信託關係如下：

委託人：黃老闆

受託人：ABC銀行

本金受益人：黃老闆

孳息受益人：黃老闆的兒子

信託期間：5年

信託財產時價(108/1/1)：每股12.5元，共5,000萬

所謂本金，就是財產本身的意思，也就是自家公司股票，而本金受益人=黃老闆，意思就是當這個信託結束的時候，[股票本身]仍歸屬於黃老闆自己。

而所謂孳息，就是信託財產在信託存續期間所衍生的利益，在此案例中，即為股利，而孳息受益人=黃老闆的兒子，意思就是在信託存續過程當中，公司如有配發股利，由兒子享有。

請問各位客倌，這樣的安排有無贈與行為發生呢？當然有，股票的股利本來由黃老闆自己享有，透過這樣的信託安排，讓兒子得以享有股利，就是贈與啦。

下一個問題來了，請問如何計算「贈與總額」？

繁瑣的稅法規定我們先不細講，先畫個圖來觀察。

這裡出現一個公式：PV＋孳息＝FV

而三個藍色字體的變數，我們目前已知的只有一個，就是PV現值5,000萬(108/1/1股票時價)，至於未來五年公司會發放多少股利(孳息)？沒有人知道；未來股票價值(FV終值)會成長到多少呢？也沒有人知道。於是……

我們的稅法只好大膽假設，把現在當成未來，FV＝現在已知的時價5,000萬，並引入貨幣時間價值的邏輯，透過折現的方式來計算出新的PV，而孳息就＝FV－PV，夠大膽吧！（折現率則採用郵局一年期定期儲金固定利率，108/1/1為1.04%）

於是，孳息他益的贈與總額＝2,520,808

贈與稅＝(2,520,808－2,200,000)×10%＝32,080元

聰明的你會繼續追問：「到底哪裡節稅了？」

我們試想一下，如果黃老闆每年都是在取得配息後（假設每年固定配息1元），才將股利贈與給兒子，那贈與稅會是多少呢？

年度	贈與總額	贈與淨額	贈與稅
108	4,000,000	1,800,000	180,000
109	4,000,000	1,800,000	180,000
110	4,000,000	1,800,000	180,000
111	4,000,000	1,800,000	180,000
112	4,000,000	1,800,000	180,000
合計			900,000

贈與稅節稅效果＝900,000－32,080＝867,920，由於差異頗大，這邊我就偷懶不去考慮時間價值了。

也因為這樣的節稅效果實在太大，後來財政部也在100/5/6發佈了台財稅字第10000076610號令，設下了諸多限制，因此現在還想透過這種信託架構節稅的人，可要三思而後行，以免被補稅加罰，得不償失。

B.本金他益、孳息自益

與前面的例子不同，108/1/1有一位黃老闆拿出自家公司的股票4,000,000股，成立「本金他益、孳息自益」的信託，信託關係如下：

委託人：黃老闆

受託人：ABC銀行

本金受益人：黃老闆的兒子

孳息受益人：黃老闆

信託期間：5年

信託財產時價(108/1/1)：每股12.5元，共5,000萬

他益的部分是本金，也就是說黃老闆把[股票本身]送給了兒子，而[股票的孳息]仍由黃老闆自己享有。

此時，贈與時[股票本身]的價值＝新的PV＝50,000,000(FV)－2,520,808(孳息)＝47,479,192(PV)

贈與稅＝(47,479,192－2,200,000)×10%＝4,527,919

C. 本金&孳息均他益

這是最簡單的架構，當本金&孳息都是他益的時候

贈與總額＝PV＋孳息＝FV＝50,000,000

贈與稅＝(50,000,000－2,200,000)×10%＝4,780,000

好，有關信託如何計算贈與稅，先介紹到這邊，下一篇和大家說說信託與遺產稅。

延伸閱讀：
一年之計從信託開始